在中国股市能够长久赚钱的一种人：都能牢记这几句话，再忙也值得3分钟阅读，字字经典！

经常听到这样的话，我一直想不明白,一个小小的散户能够左右股市，每次我一买他就跌，我一卖就涨，并且我一空仓大盘疯涨，我一满仓大盘狂泻。这到底是为什么?每次的操作都是反的，这到底是为什么?其实很简单，庄家就是利用散户的追涨杀跌的通病来完成个股的建仓，洗盘，拉升，出货，所以作为散户一定要学会方法，因为你所赚你的钱，是别人亏的钱，想要赚别人你的钱，就一定要懂得比别人多。今天笔者主要给大家讲筹码分布的使用，希望对大家有帮助。

很多老股民炒股都喜欢看筹码，是因为根据筹码峰分布的情况进行买卖股票。筹码分布能反映出不同价位上投资者的持仓数量。反映了一只股票的全体投资者在全部流通盘上的建仓成本和持仓量，表明了盘面上最真实的仓位状况。是寻找中长线牛股的利器。

筹码分布，准确地学术 名称应该叫“流通股票持仓成本分布”，其原理来源于在不同价格区间的 成交量，在不同价格最终所形成的分布情况。用于反映不同价位上的整体持仓数量。对于主力而言，如何能够得到或抛出筹码，可谓用尽心思，致使K线上的表现形 态各异，让散户摸不着头脑。但是，在筹码分布的显示上，却是万变不离其踪。

那么筹码怎么看?

筹码的颜色

炒股软件将移动变化的筹码分为三个颜色，由红色、蓝色和黄色组成。红色筹码与蓝色筹码相交的分水岭是鼠标锁定某日K线的收盘价格。

，红色筹码

鼠标锁定某日收盘价下方的筹码用红颜色显示，表示在当前价位下该部分筹码处于盈利状态。或可以理解为凡是低于鼠标锁定K线收盘价下方买入盈利的投资者均为红色筹码。

，蓝色筹码

蓝色筹码与红色筹码的含义恰好相反，鼠标锁定某日K线收盘价上方的筹码用蓝颜色显示，表示在当前价位之上该部分筹码处于亏损状态。或可以理解为凡是高于鼠标锁定K线收盘价上方买入亏损的投资者均为蓝色筹码。

，黄色筹码

黄色筹码为单根筹码，掺杂于红色筹码中间或蓝色筹码中间，表示鼠标锁定某日K线当天市场所有流通筹码的平均持股成本。

筹码发散形态

筹码分布的另一种典型形态是发散形态，密集形态是筹码集中于狭小的价格区间内的形态，而发散形态则是筹码零零散散地分布在广阔的价格空间内的形态，一般根据趋势的方向不同可分为向上发散和向下发散。发散是一个过渡状态，当新的密集峰形成后，筹码发散将随着筹码峰密集程度的增大而消失。

一、发散形态的识别

图3-31是中国中治2016年2月15日的筹码分布图，这就是一个典型的筹码发散形态。可以看到，全部流通筹码相对散乱地分布在4～9元区间内，这个发散形态是因个股持续下跌且累计跌幅极大形成的，筹码不断地由高价位区换手至低位区，且期间无明显的震荡整理走势，从而造成了筹码的散乱式分布。

图3-31

二、发散形态的市场含义

发散形态的形成是因为个股向上或向下的快速运行，在股价的快速上涨或下跌过程中，由于股价并未在某一价位出现较长时间停留，因而各个价位上并没有实现筹码的充分换手，这使得筹码在每一个价位迅速分布。

依据股价的运行方向，发散形态分为向上发散、向下发散。向上发散形态出现后，说明个股正在稳定而持续地上涨，由于期间未做明显的整理，因而积累了较多的获利抛压，个股有横向整理甚至回调整理的需要;反之，向下发散形态出现后，说明个股出现一波持久且深度的下跌，不断向下探底，随着抄底的介入、持仓筹码的深度被套，抛压逐步减轻，反弹走势有望一触即发。

图3-32

图3-32是平煤股份2015年4月27日的筹码分布图，随着不断地上涨，此时的筹码分布已呈发散形态，这是趋势上行不做停留、持续力度强的标志。从成交量上来看，2015年4月27日的之前这几个交易日的成交量已大幅放出，这是买盘加速入场的标志，也是多方力量过度消耗的信号，而向上发散形态出现后，个股出现大幅度回落的概率较大，因而操作中应减仓或清仓观望，规避风险。

图3-33

图3-33是太平洋2016年1月28日的筹码分布图，个股因持续下跌而形成了一个向下发散的筹码分布形态。筹码的分布就是一个由发散到汇聚的过程，当个股低位区出现企稳，且筹码开始在这一低位区进行汇聚后，可以在震荡中逢低买入，积极布局。

三、多峰密集形态解读

多峰密集形态结合了发散与密集两种形态。从整体形态上来看，筹码分布在一个相对广阔的价位区间;从局部来看，筹码的汇聚度又较高、呈密集状。一般来说，多峰密集的出现同样是源于趋势沿某一方向持续发展。当个股出现多峰密集形态后，我们需

图3-34

图3-34是物产中拓2015年10月30日的筹码分布图，此时的筹码分布呈多峰密集形态，个股处于上涨行情中，随后个股出现了回调走势1(如图中标注)，由于股价运行在中间密集峰上方，因而中间这个密集峰对于回调走势1具有支撑作用。实战中，可以利用中间密集峰的支撑作用进行短线买股操作。

此后，个股再度上涨，股价突破了最上方的密集峰，在这种情形下，当个股出现回调走势2时，最上方这个密集峰就会对股价形成支撑作用。但是，一旦跌破了最上方密集峰，则表明此密集峰的支撑作用大幅减弱，也表明个股后期有进步下跌的动力，我们不宜对个股的反弹幅度抱有过高期望，应及时地逢反弹进行减仓，规避风险。

筹码获利率快速变化形态

从价格波动来看，股价运行期间突破大量筹码，表现在筹码获利率出现明显回升，这是主力控盘的结果。筹码获利率回升以后，我们认为价格即将进入单边回升趋势的信号。通常，筹码获利率大幅回升，大阳线的K线形态出现。大阳线突破了更多的筹码，使得投资者大面积盈利。当然，

一、筹码获利率快速变化表现

在价格调整期间，

股价向上穿越大量筹码，主力投资者持仓成本低更容易获得收益。散户投资者的成本聚焦在筹码主峰位置，同样也能够在短时间内处于盈利状态，持股投资者的盈利状态良好，这对于稳定投资者的信心非常重要。价格活跃度在投资者信心提升的过程中增加，筹码获利率提升才只是股价上涨趋势的起始点。

形态特征

A.换手率强势震荡：当换手率强势震荡的时候，我们认为价格活跃度较高，这是股价企稳回升的基础。实战当中，通过确认换手率高位运行很重要，这有助于把握交易机会。

B.MACD指标调整到位;股价调整期间MACD指标的DIF线回调至0轴线，这是比较典型的调整形态。0轴线没有被跌破，说明均线已经开始向好，股价即将展开反攻。

C.筹码获利率快速提升：筹码获利率快速提升的时候，我们认为这是股价进入单边回升趋势的信号。即便股价短线涨幅不高，价格能够突破更多筹码，这是主力操盘的重要信号。筹码主峰下方主力持仓成本稳定，主力有足够的动力拉升股价上涨。

图4-7

操作要领

1.从换手率强势震荡来看：如图4-7，我们发现H位置的换手率处于高位状态。换手率震荡结束后回调至平均成交量线D位置。洗盘阶段换手率随着价格震荡回调，但是并未明显跌破平均换手率线，这是股价得以企稳的机会。

2.从MACD指标调整到位来看：MACD指标的DIF线不断回调，直到图中B位置，甚至非常接近0轴线。但是DIF线并未跌破0轴，表明均线已经开始向上发散，价格将进入回升趋势。

3.从筹码获利率快速提升来看：A位置的小阳线出现前，R位置显示的筹码获利率为40%。考虑到该股的筹码集中度较高，接下来阳线突破的筹码规模较大，筹码获利率自然会大幅提升，这是看涨的重要信号。

总结：我们看到该股P位置的筹码主峰规模较大，但是低位筹码依然明显存在，这是主力投资者低位持股的信号。该股虽然能够跌破主峰筹码，却不会下跌至主力投资者的持仓成本价。价格在主峰筹码下限触底，这是主力开始强势操盘的信号，是回升趋势中的买点信息。

二、筹码获利率突变的交易机会解读

在筹码获利率大幅提升的交易日，股价在盘口表现会非常强势。即便从涨幅来看并未达到停板，但是价格放量上涨趋势明确。这个时候，确认股价走强是一件简单的事情。主力主动拉升股价上涨的过程中，交易机会并不难发现。

在收盘前，我们不仅可以确认价格回升趋势，而且能够看到筹码获利率的变化。日K线图中股价已经在穿越更多筹码，那么我们尽快增加持股数量可以获得收益。

形态特征

A.盘口股价放量上涨：盘口股价波动不大，但是在量能放大过程中价格涨幅增加。到收盘前股价继续出现放量拉升走势，使得日K线图中能够完成阳线形态。

B.日K线价格穿越筹码主峰：日K线价格穿越筹码主峰的过程中，股价表现很强势，这种散户盈利回升趋势出现的信号。主力投资者的持仓成本远低于筹码主峰，散户盈利的过程中主力盈利空间更大。

C.筹码获利率大幅提升：股价在盘口回升期间，我们可以看到日K线图中股价已经穿越更多筹码，使得筹码获利率大幅度提升。由于筹码集中度较高，筹码获利率提升是短线交易的散户投资者快速盈利的机会。主力为散户提供了这样的机会，是因为主力需要更多的收益空间。那么接下来散户主动护盘，这可以成为价格连续上涨的关键因素。

图4-8

操作要领

1.从盘口股价放量上涨来看：如图4-8，盘口该股上午盘走势并不强势，低开以后股价震荡回升。不过午后该股放量上涨，F位置的放量趋势非常明显，使得股价进入单边上涨的趋势里。从涨幅来看，该股收盘涨超过5%，完成中阳线已经不是问题。

2.从日K线价格穿越筹码主峰来看：图中A位置的中阳线K线形态完成，股价穿越P位置的筹码主峰。虽然还未完全达到筹码主峰上限，但是距离筹码峰上限已经很近。

3.从筹码获利率大幅提升来看：中阳线完成以后，图中R位置显示的筹码获利率达78%，相比突破前的40%扩大了38%。可见，

总结：筹码主峰的成本是主力洗盘期间散户投资者的持仓成本区，价格突破这一区域，使得散户持股热情快速提升。主力持仓成本要明显低于P位置的主峰筹码区。即便散户投资者短线盈利出逃，但并不影响主力拉升股价的意图。因为主力有竞争力更强的持仓成本，主力持仓价位更低，使得在拉升股价期间占尽先机。我们作为场外观望的投资者，可以在筹码获利率提升期间介入，持股并且获得收益。

如何发觉大主力庄家介入“黑马”?技术上有几种明显信号

第一，股价长期下跌，股价止跌回升，上升时成交量放大，回档时成交萎缩，日K线图上呈阳线多于阴线。阳线对应的成交量呈明显放大特征，用一条斜线把成交量峰值相连，明显呈上升状。表明主力庄家处于收集阶段，每日成交明细表中可以见抛单数额少，买单大手笔数额多。这表明散户在抛售，而有只“无形的手”即主力庄家在入市吸纳，收集筹码。

第二，股价形成圆弧底，成交量越来越小。这时眼见下跌缺乏动力，主力悄悄入市收集，成交量 开始逐步放大，股价因主力介入而底部抬高。成交量仍呈斜线放大特征，每日成交明细表留下主力痕迹。

第三，股价低迷时刻，上市公布利空。股价大幅低开，引发广大中小散户抛售，大主力介入股价反而上扬，成交量放大，股价该跌时反而大幅上扬，惟有主力庄家才敢逆市而为，可确认主力介入。

第四，股价呈长方形上下震荡，上扬时成交量放大，下跌时成交量萎缩，经过数日洗筹后，主力庄家耐心洗筹吓退跟风者，后再进一步放量上攻。

散户没有主力庄家“通天”本领，知道何时重组，跟谁重组，业绩如何扭亏为盈。拉高股价后又如何高比例送股，制造何种出乎散户意料不到的利好派发。散户发觉了大黑马，刚骑上，主力庄家就给你一个“下马威”，开始大幅洗筹，上下震荡，不愁你不从“马背”上掉下来。

当散户纷纷落马，主力庄家挥舞“资金的马鞭”，骑着黑马绝尘而去。当主力庄家发觉有少量高手仍牢牢跟风，就会采取不理不睬该股，股价死一般地沉寂，牛皮盘整几天，十几天甚至数月，对散户进行“耐心”大考验。当又一批散户失去耐心纷纷落马，这只黑马再度扬蹄急奔。这时黑马的身份往往已远高于一些优质“白马股”，谁不愿坐等主力庄家抬轿?因此，散户只能通过细心观察，发觉有主力庄家介入“黑马”后，紧跟庄家耐心捂股。要想在股海战争中做常胜者，就得有一套行之有效的操作盈利模式!

正确对待几种关系

一、基本面和技术面的反向转化理论

(1)技术面先于基本面。

(2)当基本面没有发生质的变化之前，技术面已经向好的方向或坏的方向提前变化。

(3)当技术面已经走强时，基本面可能尚未反映技术面变化的原因。

(4)当基本面已经发生质变以后，技术面可能已经提前做出了反映。

(5)当知道基本面发生了质变以后，技术面已经发生了质变。

所以，我们在发现个股技术面走好以后，要认真研究个股的潜在基本面，研究基本面时要注意不是研究个股的现在，而是要研究它的未来，找它潜在的基本面机会。

二、个股与大盘的关系

(1)大盘多头+个股多头=中长线机会=最大利润=无风险

(2)大盘空头+个股多头=短线波段机会=较小利润=较大风险

(3)大盘多头+个股空头=超跌机会=较小利润=较小风险

(4)大盘空头+个股空头=无机会=无利润=最大风险

三、个股品种与时机的关系

(1)好品种+好时机=最大利润=无风险

(2)好品种+坏时机=有利润=小风险

(3)坏品种+好时机=小利润=大风险

(4)坏品种+坏时机=无利润=大风险

这里的时机主要是指大盘的时机和个股的技术分析买卖时机。

四、个股区域与点位的关系

(1)选股好+选时好=立即获利=无风险

(2)选股好+选时差=短期亏损=短期风险

(3)选股坏+选时好=短期利润=中期风险

(4)选股坏+选时坏=立即亏损=中线风险

五、速率与股价成交量的关系

(1)上升速率加快，而成交量放大后减少，要小心顶部。

(2)下降速率加快，成交量放大后缩小，要小心底部。

(3)成交量等量，向上速率不减则继续看涨。

(4)成交量等量，向下速率不减则继续下跌。

六、大盘区域与个股区域的关系

下面介绍的是个股下单时要考虑的几个问题。

(1)大盘安全区域+个股安全区域=中期最大安全

大盘和个股安全区域是指在做底过程和上升过程中，当大盘和个股在安全区域时下单要重仓，买入时缩量低吸，放量追涨，卖出时头部明显后再卖出。

(2)大盘安全区域+个股非安全区域 =中期较小风险

个股非安全区域是指在下降过程和做头过程中，当大盘安全区域+个股非安全区域时买入下单，只要个股见底止跌就可低吸买入，卖出时个股头部明显后再卖出。

(3)大盘非安全区域+个股安全区域=短期安全

当大盘非安全区域+个股安全区域时，买入要等个股放量上涨初期追涨介入，卖出不要等头部明显后再卖出，股价到压力位或技术要素高位放量时高抛。

(4)大盘非安全区域+个股非安全区域=中线最大风险

当大盘非安全区域+个股非安全区域时，不要随意买入，以空仓为主，等到大盘或个股达到安全区域时再下单买入。

记住：当你感到困惑时，不要做出任何交易决定，不需要勉强进行交易。

七、个股基本面与技术面的关系

股票分析要结合基本面和技术面综合分析，这样才能真正把握行情的性质，任何过分强调某一方面的作用都是偏见的。

(1)基本面决定市场和个股的中长期趋势，技术面决定趋势转折的时机以及短期趋势。

(2)从实战的角度讲，基本面好和技术面好才能中长期上涨，若技术面好而基本面不好，则只能短期上涨，基本面好而技术面不好时，只有等到技术转好才能上涨。

(3)能上涨的个股技术面肯定是好的，而技术面好的个股不一定都涨，能否上涨取决于大盘配合和热点的符合程度。

(4)短线操作只需技术面的配合，而中长线上涨必须有基本面和技术面的配合。

(5)实战中，基本面找区域，技术面找点位。选股多用基本面，选时多用技术面。买入时要基本面和技术面两者结合，卖出时多用技术面。

(6)单一强调基本面有用或单一强调技术面有用都是片面的行为，两者要有机结合才能有效分析和判断好股票，只是不同状态下应用的着重点不同。基本面分析要以动态观点为主，并要在时机上与技术面合理配合才能发挥基本面的作用。